ОСОБЕННОСТИ МЕХАНИЗМА ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ НА

РАЗВИТИЕ И ОСОБЕННОСТИ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
МЕХАНИЗМА ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ НА ТОВАРНЫХ БИРЖАХ
В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ
Материал подготовлен с использованием
правовых актов по состоянию
на 24 октября 2011 г.
В течение последних нескольких лет в Республике Беларусь достаточно
активно развивался институт товарных бирж, превратившийся в
неотъемлемую составляющую экономической системы Республики Беларусь.
Биржевая торговля на товарном рынке неуклонно расширяет сферу своего
распространения, вовлекая в свой круг все большее количество товаров и
участников.
Являясь специфической формой осуществления торговли, биржевая
торговля обладает рядом присущих только ей особенностей, в том числе и в
сфере ценообразования. До недавнего времени механизмы ценообразования
на биржевом и внебиржевом сегментах товарного рынка существенно
отличались между собой. Однако, проведенная либерализация в сфере
ценообразования позволила в значительной степени уравнять данные
механизмы, сгладив существенные различия между ними.
Базовые принципы такой либерализации определены в Директиве
Президента Республики Беларусь от 31 декабря 2010 г. № 4, в соответствии с
которой в сфере ценообразования были поставлены следующие задачи:
отменить ограничение надбавок в оптовой и розничной торговле и
обязательное составление экономического обоснования уровня применяемых
цен (тарифов) на товары (работы, услуги);
сохранить государственное регулирование цен только на продукцию
организаций-монополистов и социально значимые товары (работы, услуги),
определяющие жизненный уровень населения.
В настоящей статье раскрывается механизм ценообразования на
товарных биржах в Республике Беларусь, особенности его нормативноправового регулирования, а также описываются практические вопросы
применения данного механизма на примере ОАО «Белорусская
универсальная товарная биржа».
Сущность и задачи биржевой торговли на товарных биржах.
Деятельность товарных бирж в Республике Беларусь.
Товарные биржи в Республике Беларусь являются юридическими
лицами, осуществляющими организацию и регулирование биржевой
торговли посредством проведения в заранее определенное время гласных
публичных торгов по установленным правилам.
На практике товарная биржа представляет собой одну из
разновидностей организованного товарного рынка, основными задачами
которой являются:
2
 сбор информации о спросе и предложении;
 концентрация спроса и предложения;
 упрощение процедуры поиска продавцов и покупателей товаров;
 содействие совершению сделок купли-продажи товаров;
 повышение эффективности экспорта товаров белорусских
производителей и устойчивости их материально-сырьевого обеспечения.
К основным функциям товарной биржи относятся:
создание условий для проведения биржевых торгов;
проведение биржевых торгов;
регистрация биржевых сделок;
организация экспертизы качества биржевого товара в случаях,
предусмотренных правилами биржевой торговли товарной биржи;
выявление спроса и предложения товаров;
котировка цен;
изучение факторов, влияющих на ценообразование и динамику
биржевых цен.
Товарная биржа служит торговой площадкой для совершения сделок,
выполняя в основном организаторские и регулирующие функции. При этом
деятельность биржи значительно упрощает для субъектов хозяйствования
сбыт продукции, поиск контрагентов и согласование условий сделок. Сама
же товарная биржа не может непосредственно являться стороной биржевой
сделки.
Практика мировой торговли показывает, что цены, устанавливаемые на
биржевых торгах ведущих товарных бирж, как правило оказывают
значительное влияние на ценообразование и на внебиржевом оптовом рынке,
поскольку выступают в качестве ориентира при заключении внебиржевых
сделок с соответствующими товарами. В Республике Беларусь такая
практика также получила некоторое распространение.
В настоящее время единственной фактически действующей товарной
биржей в Республике Беларусь является открытое акционерное общество
«Белорусская универсальная товарная биржа».
Прежде, чем перейти непосредственно к вопросам биржевого
ценообразования, необходимо обратить внимание на специфику товаров,
сделки с которыми могут заключаться на биржевых торгах. Согласно
статье 1 Закона Республики Беларусь от 5 января 2009 г. «О товарных
биржах» к биржевому товару относятся любые вещи, определяемые
родовыми признаками1, не изъятые из оборота, а также имущественные
права, которые допущены товарной биржей к биржевой торговле в
соответствии с законодательством.
Таким образом, к биржевому товару не могут относиться товары,
обладающими
какими-либо
«индивидуальными»
признаками
–
т.н. индивидуально определенные вещи.
В соответствии со статьей 138 Гражданского кодекса Республики Беларусь вещами, определяемыми родовыми
признаками, признаются вещи, обладающие признаками, присущими всем вещам того же рода, и определяющиеся
числом, весом, мерой. Вещи, определяемые родовыми признаками, являются заменимыми.
1
3
Кроме того, существенное значение при отнесении тех или иных
товаров к категории биржевых имеет и ценовой фактор, так как в
соответствии со статьей 18 Закона о товарных биржах к биржевой торговле
не допускаются товары, в отношении которых законодательством
установлены фиксированные цены (тарифы)2.
Правовое регулирование общих вопросов ценообразования на товарных
биржах.
Законодательные ограничения
механизма
свободного
ценообразования на биржевых торгах
В конце 2010 г., а также в течение 2011 г. в условиях либерализации
условий экономической деятельности система нормативных правовых актов,
регулирующих вопросы ценообразования, подверглась существенному
реформированию, в результате чего механизм ценообразования товаров
в Республике Беларусь был значительно упрощен. Это явилось результатом
принятия следующих нормативных правовых актов:
Указ Президента Республики Беларусь от 25 февраля 2011 г. № 72
«О некоторых вопросах регулирования цен (тарифов) в Республике
Беларусь» – признан утратившим силу указ Президента Республики Беларусь
от 19 мая 1999 г. № 285 «О некоторых мерах по стабилизации цен (тарифов)
в Республике Беларусь»;
постановление Министерства
экономики
Республики
Беларусь
от 13 декабря 2010 г. № 183 «О признании утратившими силу некоторых
постановлений Министерства экономики Республики Беларусь» – признаны
утратившими силу постановление Министерства экономики Республики
Беларусь от 13 ноября 1998 г. № 96 «О согласовании цен в валюте»;
постановление Министерства
экономики
Республики
Беларусь
от 31 марта 2011 г. № 46 «О признании утратившими силу некоторых
постановлений Министерства экономики Республики Беларусь» – признано
утратившим силу постановление Министерства экономики Республики
Беларусь от 10 сентября 2008 г. № 183 «Об утверждении Инструкции
о порядке формирования и применения цен и тарифов», а также некоторых
иных нормативных правовых актов.
После предпринятых государством мер по либерализации условий
ценообразования произошло «выравнивание» соответствующих механизмов
на биржевом и внебиржевом товарных рынках. Это привело к тому, что
в настоящее время базовые принципы биржевого ценообразования
кардинально не отличаются от аналогичных им принципов внебиржевого
рынка, а сами отличия обусловлены преимущественно спецификой
механизма биржевой торговли.
В настоящее время основным нормативным правовым актом,
регулирующим вопросы ценообразования на биржевых торгах товарных
В соответствии со статьей 3 Закона с Республики Беларусь от 10 мая 1999 г. «О ценообразовании» к фиксированным
ценам отнесены регулируемые цены, устанавливаемые субъектами ценообразования в твердо выраженной денежной
величине.
2
4
бирж, является Закон Республики Беларусь от 5 января 2009 г. «О товарных
биржах». Статьей 27 данного Закона установлено, что реализация товара на
товарной бирже производится по ценам, устанавливаемым по соглашению
между участниками биржевой сделки, то есть фактически свободно3, если
иное не предусмотрено законодательными актами. Поэтому исключения из
установленного порядка биржевого ценообразования и, как следствие –
ограничения механизма свободного формирования цены на биржевых торгах,
могут быть установлены только законами Республики Беларусь, а также
декретами и указами Президента Республики Беларусь.
Применение механизма свободного ценообразования на биржевых
торгах объективно может быть связано с рисками искусственного завышения
или занижения цен на биржевые товары (манипулирования ценами). В связи
с этим Законом о товарных биржах предусмотрено принятие товарными
биржами мер по недопущению подобных действий при осуществлении
биржевой торговли.
Под манипулированием ценами на товарном рынке понимаются
действия участников биржевой торговли, направленные на изменение
биржевой цены4 товара в целях извлечения прибыли от сделок с этим
биржевым товаром или получения иной выгоды путем:
одновременного выставления заявок на покупку и продажу биржевого
товара по ценам, имеющим существенное отклонение от текущих рыночных
цен по аналогичным биржевым сделкам;
сговора участников биржевой торговли о купле-продаже биржевых
товаров на товарной бирже по ценам, существенно отличающимся
от рыночных;
распространения недостоверных сведений о состоянии товарного
рынка и его участниках;
использования
иных
способов
манипулирования
ценами,
предусмотренных правилами биржевой торговли товарной биржи, в число
которых, например, могут входить совершение биржевых сделок, в
результате которых не меняется собственник биржевого товара,
формирование благоприятной для себя рыночной конъюнктуры, оказание
информационного давления на рынок, в том числе распространение ложной
информации о состоянии и перспективах развития различных сегментов
рынка товаров и его участниках, демонстрация фиктивной ценовой
тенденции или ложного впечатления ликвидности.
Товарные биржи обязаны предусмотреть в утверждаемых ими
правилах биржевой торговли меры, принимаемые в целях недопущения
манипулирования ценами.
В соответствии Республики Беларусь от 10 мая 1999 г. «О ценообразовании» под свободной ценой понимается цена,
складывающаяся под воздействием спроса и предложения в условиях свободной конкуренции.
4 Законодательство Республики Беларусь не содержит определения термина «биржевая цена». Данный термин также
используется без расшифровки в Инструкции о порядке формирования стартовых цен на древесину на корню для
реализации на биржевых торгах открытого акционерного общества «Белорусская универсальная товарная биржа»,
утвержденной постановлением Министерства лесного хозяйства Республики Беларусь и Министерства экономики
Республики Беларусь от 5 ноября 2008 г. № 29/212. Исходя из указанной практики использования данного термина его
значение следует по аналогии понимать как «цена товара, формирующаяся в ходе биржевых торгов».
3
5
Во исполнение Закона «О товарных биржах» постановлением
Совета Министров Республики Беларусь от 6 августа 2009 г. № 1039
утверждены Типовые правила биржевой торговли на товарных биржах,
пунктом 20 которых товарной бирже предоставлено право на принятие в
целях недопущения резкого повышения или понижения цен в течение
торгового дня, искусственного их завышения или занижения
(манипулирования ценами) следующих мер:
установление уровня максимальной и минимальной цены на биржевой
товар (ценового коридора) с учетом спроса и предложения на биржевые
товары, биржевых котировок и конъюнктуры рынка;
отклонение заявки участника биржевой торговли на продажу или
покупку биржевого товара;
отказ в регистрации биржевой сделки;
отмена, приостановление или досрочное закрытие торговой сессии;
отмена результатов торговой сессии;
принятие иных мер, предусмотренных законодательством и правилами
товарной биржи.
Таким образом:
по общему правилу ценообразование на биржевых торгах товарных
бирж носит свободный характер;
законодательством прямо предусмотрена возможность установления
товарной биржей уровней цен товаров на биржевых торгах, а также
предусмотрены применительно к биржевому товарному рынку такие
понятия, как «манипулирование ценами» и «ценовой коридор»;
порядок
принятия
мер,
направленных
на
недопущение
манипулирования ценами, а также порядок установления и применения
ценового коридора определяются товарной биржей самостоятельно в
соответствии с законодательством путем принятия соответствующих
локальных нормативных правовых актов;
товарным биржам предоставлено право самостоятельного применения
и иных, не предусмотренных законодательством, регулирующих и
контрольных механизмов, устанавливаемых локальным нормативным
правовым актом биржи – Правилами биржевой торговли товарной биржи.
В настоящее время законодательные ограничения ценообразования на
биржевых торгах сведены к минимуму. Указом Президента Республики
Беларусь от 25 февраля 2011 г. № 72 «О некоторых вопросах регулирования
цен (тарифов) в Республике Беларусь» определен перечень товаров (работ,
услуг), цены (тарифы) на которые регулируются Советом Министров
Республики Беларусь, государственными органами (организациями) в
соответствии с законодательством. В соответствии с данным перечнем
государственное регулирование ценообразования на товары, которые могут
быть отнесены к биржевым, осуществляется следующими государственными
органами и организациями:
6
Министерство архитектуры и строительства - строительные
материалы, изделия, конструкции,
используемые при строительстве
объектов, финансируемых полностью или частично за счет средств
республиканского и (или) местных бюджетов (за исключением
финансируемых с использованием средств иностранных инвесторов);
Министерство промышленности - лом и отходы черных и цветных
металлов;
Министерство сельского хозяйства и продовольствия сельскохозяйственная продукция, закупаемая для государственных нужд, по
согласованию с Министерством экономики;
Министерство экономики:
товары юридических лиц и индивидуальных предпринимателей,
включенных в Государственный реестр хозяйствующих субъектов,
занимающих доминирующее положение на товарных рынках Республики
Беларусь (в случае не включения товаров в иные разделы данного перечня);
социально значимые товары по перечню, определяемому Советом
Министров Республики Беларусь5;
алкогольная продукция крепостью свыше 28 процентов;
табачные изделия по согласованию с Министерством торговли
(регулирование цен осуществляется до 1 января 2012 г.);
экспортируемые товары по перечням, определяемым Советом
Министров Республики Беларусь или Министерством экономики.
Белорусский государственный концерн по нефти и химии –
нефтепродукты, за исключением нефтепродуктов, реализуемых закрытому
акционерному обществу «Белорусская нефтяная компания» по перечню,
определяемому Советом Министров Республики Беларусь.
Облисполкомы и Минский горисполком - товары юридических лиц
и индивидуальных предпринимателей, включенных в Государственный
реестр хозяйствующих субъектов, занимающих доминирующее положение
на местных товарных рынках – в случае не включения товаров в иные
разделы настоящего перечня;
социально значимые товары, за исключением товаров, цены на которые
регулируются Министерством экономики6.
Таким образом, вышеперечисленным государственным органам
(организациям) предоставлено право устанавливать своими решениями цены
(как фиксированные, так и предельные) на некоторые товары, относящиеся к
биржевым.
Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 10 июля
1998 г. № 1091 определен примерный перечень видов производимых в
Республике Беларусь товаров, экспортируемых субъектами хозяйствования,
независимо от форм собственности, на основании которого Министерством
Указанный перечень утвержден постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 14.04.2011 № 495 «Об
утверждении перечней товаров (работ, услуг), цены (тарифы) на которые регулируются Министерством экономики,
Министерством здравоохранения, облисполкомами и Минским горисполкомом, и признании утратившими силу
некоторых постановлений Совета Министров Республики Беларусь.
6 См. сноску 2.
5
7
экономики устанавливаются предельные минимальные экспортные цены на
эти товары в более глубокой классификации по единой Товарной
номенклатуре внешнеэкономической деятельности Таможенного союза7.
Кроме того, данным постановлением определено, что субъекты
хозяйствования независимо от форм собственности при заключении
договоров на экспорт товаров, на которые утверждены предельные
минимальные цены, обязаны устанавливать на эти товары цены не ниже
предельных минимальных цен. В то же время действие устанавливаемых
Министерством
экономики
предельных
минимальных
цен
не
распространяется:
на
отдельные
виды
экспортируемых
лесоматериалов,
классифицируемых по кодам групп 4403 20 190, 4403 20 390, 4403 99 590,
4403 99 950 2, 4403 99 950 9 и 4407 единой Товарной номенклатуры
внешнеэкономической деятельности Таможенного союза, сделки по которым
заключаются на биржевых торгах ОАО «Белорусская универсальная
товарная биржа»;
на товары, в том числе биржевые, экспорт которых осуществляется в
соответствии со статьей 6 Соглашения между Правительством Республики
Беларусь и Правительством Российской Федерации о завершении
унификации и создании единой системы тарифного и нетарифного
регулирования в Союзном государстве, подписанного 29 января 2001 года в
г. Москве (указанная статья соглашения устанавливает, что Республика
Беларусь и Российская Федерация не применяют меры нетарифного
регулирования в отношении товаров, происходящих с территории
государства одной из сторон либо выпущенных в свободное обращение на
такой территории и предназначенных для вывоза/ввоза на территорию
государства другой стороны, за исключением товаров, перечень которых
стороны договорились определить в отдельном протоколе).
Необходимо также отметить, что Указом Президента Республики
Беларусь от 11 августа 2011 г. № 358 «О стимулировании реализации
товаров» был признан утратившим силу Указ Президента Республики
Беларусь от 7 марта 2000 г. № 117 «О некоторых мерах по упорядочению
посреднической деятельности при продаже товаров», в соответствии с
которым продажа на территории Республики Беларусь товаров,
приобретенных для собственного производства и (или) потребления,
поставки на переработку на давальческих условиях и не использованных для
этих целей могла осуществляться только по ценам, не превышающим более
чем на 5 процентов цену приобретения товара, что ограничивало в том числе
и цену реализации таких товаров на биржевых торгах 5-процентным
размером надбавки. В настоящее время реализация таких товаров, в том
числе и на биржевых торгах, может производиться без ограничения их цены.
В более глубокой классификации этот перечень установлен постановлением Министерства экономики Республики
Беларусь от 5 марта 2008 г. № 52 «Об утверждении перечня предельных минимальных цен на отдельные виды
экспортируемых товаров, производимых в Республике Беларусь».
7
8
Формирование цены товара при
его выставлении на биржевые торги
Биржевые торги проводятся ОАО «Белорусская универсальная
товарная биржа» ежедневно в рабочие дни по различным товарным секциям
биржи8 в форме электронных торгов. При подготовке торговой сессии в
информационную торговую систему биржи загружаются подаваемые в
электронном виде заявки продавцов, а при необходимости – также и заявки
покупателей.
По общему правилу формирование цены товара при его выставлении
на биржевые торги осуществляется продавцом в соответствии с
законодательством Республики Беларусь. В то же время, в отношении
некоторых видов товаров законодательством предусмотрен отдельный
порядок формирования стартовых цен. В частности это касается некоторых
видов лесопродукции, выставляемой на биржевые торги.
Так, в соответствии с Главой 6 Правил реализации древесины на
внутреннем рынке Республики Беларусь в 2011–2012 годах, утвержденных
Указом Президента Республики Беларусь от 5 января 2011 г. № 6, стартовая
цена на древесину на корню для реализации на биржевых торгах
устанавливается в соответствии с таксами, утвержденными Советом
Министров Республики Беларусь на дату выставления лотов на биржевые
торги9.
Стартовая цена на деловую древесину в заготовленном виде для
реализации на биржевых торгах ОАО «Белорусская универсальная товарная
биржа»
формируется
юридическими
лицами,
индивидуальными
предпринимателями, которые в соответствии с законодательством вправе
совершать сделки по реализации деловой древесины в заготовленном виде,
на основании биржевых котировок на деловую древесину в заготовленном
виде, сложившихся по результатам предшествующих квартальных биржевых
торгов названного акционерного общества. В случае же отсутствия биржевых
котировок по результатам квартальных биржевых торгов по отдельным
сортиментам стартовая цена формируется продавцом в соответствии с
законодательством о ценообразовании.
Кроме того, во исполнение пункта 35 Правил реализации древесины на
внутреннем рынке Республики Беларусь, утвержденных Указом Президента
Республики Беларусь от 7 мая 2007 г. № 214 «О некоторых мерах по
совершенствованию
деятельности
в
сфере
лесного
хозяйства»,
постановлением Министерства лесного хозяйства Республики Беларусь и
В соответствии с Правилами биржевой торговли в ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» под секцией
понимается специализированное функциональное направление деятельности биржи, в рамках которого осуществляется
биржевая торговля определенной группой биржевых товаров. В настоящее время ОАО «Белорусская универсальная
товарная биржа» проводит биржевые торги по секциям металлопродукции, лесопродукции, сельхозпродукции,
промышленных и потребительских товаров.
9 Положение о порядке формирования такс на древесину основных лесных пород, отпускаемую на корню, утверждено
постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 30.05.2007 № 708
8
9
Министерства экономики Республики Беларусь от 5 ноября 2008 г. № 29/212
утверждена Инструкция о порядке формирования стартовых цен на
древесину на корню для реализации на биржевых торгах открытого
акционерного общества «Белорусская универсальная товарная биржа».
Однако в связи с приостановлением действия указанных Правил реализации
древесины на внутреннем рынке Республики Беларусь до 1 января 2013 г.,
данная Инструкция в настоящее время не применяется.
Также особые правила ценообразования установлены актами
Министерства промышленности Республики Беларусь в отношении лома и
отходов черных и цветных металлов, в том числе и при их реализации на
экспорт.
В случаях, когда это не противоречит законодательству, отдельные
требования к формированию стартовой цены биржевого товара могут
устанавливаться и локальными нормативными правовыми актами товарной
биржи. Согласно Регламентам биржевых торгов по секциям сельхоз- и
лесопродукции в ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа»
стартовая цена и цена совершения биржевой сделки при продаже товара на
экспорт не могут быть ниже установленной Министерством экономики
предельной минимальной цены и контролируются участником биржевой
торговли, выставившим товар на биржевые торги. Кроме того, к биржевым
торгам не допускается товар в случае его выставления на биржевые торги с
заниженной либо завышенной стартовой ценой по сравнению с биржевой
котировкой на дату подачи заявки.
Механизм ценообразования в ходе биржевых торгов
Механизм биржевых торгов в ОАО «Белорусская универсальная
товарная биржа» предоставляет широкие возможности как продавцам, так и
покупателям для влияния на процесс ценообразования при совершении
биржевых сделок.
В соответствии с пунктом 111 Правил биржевой торговли в
ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» по своему содержанию
биржевые торги подразделяются на следующие виды:
с сохранением цены заявки;
на повышение цены;
на понижение цены;
а также другие виды биржевых торгов, не противоречащие
законодательству Республики Беларусь.
В ходе одной торговой сессии маклер может сочетать различные виды
биржевых торгов.
Как правило, алгоритм работы электронной торговой системы биржи
рассчитан на проведение торгов на повышение и (или) на понижение цены
товара исходя из направленности сделок, заключаемых на биржевых торгах
(экспорт, импорт, сделки на внутреннем рынке).
10
Механизм биржевых торгов на внутреннем рынке предоставляет
покупателям возможность приобретения продукции на наиболее выгодных
для себя условиях. В практике не редки случаи, когда покупатель, желающий
приобрести крупную партию, например, металлопродукции, и выбирающий
среди нескольких идентичных предложений продавцов, путем направления
продавцам встречных заявок добивается значительного снижения цены
(от 30 до 50% к стартовой цене продавца). Механизм торгов на понижение
цены также эффективен и на торгах при закупке товаров по импорту.
В свою очередь механизм проведения экспортных торгов,
ориентированный на создание возможностей для получения дополнительной
прибыли отечественными продавцами, предусматривает автоматическое
повышение цены товара на установленный шаг цены в случае конкуренции
между покупателями каждый раз, когда в ходе торгов один из покупателей,
желающих приобрести определенную партию товара, подает заявку на ее
покупку. Покупателем такой партии товара в итоге становится тот, кто
последний предложил за нее наиболее высокую цену, не «оспоренную» до
окончания времени торговой сессии другими претендентами.
В то же время, при отсутствии повышенного спроса на товар или в
случае завышения продавцом стартовой цены товара по сравнению с
реальным уровнем рыночных цен покупатель вправе направить экспортеру
встречную заявку с предложением о совершении сделки по более низкой
цене или на иных условиях.
В ходе биржевых торгов в определенном периоде торговой сессии
продавцы могут и самостоятельно корректировать цены своих лотов с учетом
складывающейся конъюнктуры.
Процесс совершения биржевых сделок в ходе биржевых торгов
является достаточно прозрачным и гласным, и поэтому предоставляет
возможность уполномоченным структурным подразделениям биржи в ходе
торговой сессии:
производить мониторинг цен путем сравнения по ценовым и иным
параметрам условий сделок с аналогичными партиями товаров и оценки
корректности и экономической выгоды для покупателей от совершения
сделки с товаром по определенной цене при наличии в торговой системе
аналогичных предложений данного товара по более низким ценам;
предотвращать, при необходимости, совершение так называемых
«договорных» сделок на заведомо невыгодных для покупателей условиях.
Информация об условиях реализации всех партий товара,
принимающих участие в текущей торговой сессии, доступна участникам
биржевых торгов в режиме реального времени и после окончания торгов
вместе с информацией о совершенных биржевых сделках хранится товарной
биржей в течение определенного ею периода.
Ранее уже упоминалось о предоставлении законодательством товарным
биржам права устанавливать максимальные и (или) минимальные уровни цен
биржевых товаров (ценовой коридор) в качестве меры по предотвращению
манипулирования ценами. Рассмотрим механизм установления и применения
11
ценового коридора на примере ОАО «Белорусская универсальная товарная
биржа».
Протоколом заседания Правления ОАО «Белорусская универсальная
товарная биржа» от 23.04.2010 № 84 утверждено Положение о ценовом
коридоре в ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа», в
соответствии с которым:
введены термины «границы ценового коридора», «стартовая цена» и их
определения;
установлены виды ценового коридора (предторговый, торговый и
единый ценовой коридор, ценовые коридоры с фиксированной верхней,
нижней границей или фиксированными верхней и нижней границами
одновременно);
определены источники получения информации, использующейся в
качестве исходных данных для расчета ценового коридора;
предусмотрена методика расчета ценового коридора по видам;
урегулированы вопросы применения ценового коридора.
Информация о ценовом коридоре размещается на сайте биржи в сети
Интернет не позднее 1 рабочего дня до начала срока подачи заявок к
соответствующей торговой сессии. С этого момента ценовой коридор
считается введенным в действие.
При приеме заявок на продажу товара до начала биржевых торгов, а
также при корректировке продавцами стартовых цен биржевого товара в
предторговом периоде торговой сессии (при его наличии) биржей
осуществляется контроль соблюдения участниками биржевой торговли –
продавцами соответствия уровня стартовых цен границам предторгового или
единого ценового коридора.
В случае нарушения продавцом границ предторгового или единого
ценового коридора биржей отклоняется соответствующая заявка на продажу
биржевого товара или блокируется возможность изменения продавцом цены
биржевого товара.
Если с момента подачи продавцом заявки на продажу товара до начала
соответствующей торговой сессии значения границ ценового коридора в
отношении данного товара были изменены, продавец обязан перед началом
биржевых торгов или в ходе предторгового периода (при его наличии)
скорректировать стартовую цену биржевого товара в заявке в соответствии с
действующими границами ценового коридора или в установленном порядке
снять свою заявку.
В ходе биржевых торгов (кроме предторгового периода, при его
наличии) при изменении цены биржевого товара биржей осуществляется
контроль соответствия этой цены границам торгового или единого ценового
коридора. В случае нарушения продавцом границ торгового или единого
ценового коридора при изменении цены товара возможность подобного
изменения цены блокируется биржей.
12
Локальными нормативными правовыми актами товарных бирж также
могут регулироваться и отдельные вопросы, связанные с ценообразованием
на биржевых торгах, кроме рассмотренных нами выше.
Так, пунктом 107 Правил биржевой торговли в ОАО «Белорусская
универсальная товарная биржа» определено понятие чрезвычайной ситуации
- ситуации, которая препятствует проведению биржевых торгов и
исполнению обязательств по биржевым сделкам вследствие резкого
изменения цен на биржевые товары в ходе биржевых торгов. При
возникновении подобных ситуаций товарная биржа вправе отменить
результаты биржевых торгов, которые проводились в день возникновения
чрезвычайной ситуации, по всем или некоторым секциям полностью или
частично в целях недопущения нарушений Правил и возникновения спорных
ситуаций.
Первоначально цена и иные существенные условия каждой биржевой
сделки фиксируются в листе учета биржевой сделки, после чего в порядке и
сроки, определенные Регламентом биржевых торгов по соответствующей
секции стороны сделки обязаны оформить и представить для регистрации на
биржу биржевой договор. При этом в соответствии с нормами статьи 403
Гражданского кодекса и Правилами биржевой торговли биржевой договор
считается заключенным и вступает в силу только с момента его регистрации
в ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа».
Нескольких слов заслуживает и вопрос о валюте биржевой сделки.
В соответствии с пунктом 1 статьи 298 Гражданского кодекса Республики
Беларусь денежные обязательства должны быть выражены в белорусских
рублях. Исходя из этого, по общему правилу, валютой биржевой сделки при
совершении сделок между резидентами Республики Беларусь является
белорусский рубль. Данное правило применяется и при заполнении заявок на
продажу (покупку) биржевого товара для участия в биржевых торгах на
внутреннем рынке Республики Беларусь.
В то же время, в соответствии со статьей 298 Гражданского кодекса в
денежном обязательстве также может быть предусмотрено, что оно подлежит
оплате в белорусских рублях в сумме, эквивалентной определенной сумме в
иностранной валюте. В этом случае подлежащая оплате в рублях сумма
определяется по официальному курсу соответствующей валюты или
условных денежных единиц на день платежа, если иной курс или иная дата
его определения не установлены законодательством или соглашением
сторон.
Применительно к биржевым сделкам это означает, что при совершении
биржевых сделок на внутреннем рынке (между резидентами Республики
Беларусь) в заявке продавца, в торговой системе и, соответственно, в
биржевом договоре допускается возможность указания цены товара,
выраженной в иностранной валюте, с последующим расчетом между
сторонами сделки в белорусских рублях. В то же время вопрос о реализации
такой возможности в торговой системе товарной биржи остается открытым,
13
так как зависит от программных алгоритмов биржевой торговой системы, а
также от политики самой товарной биржи.
Одним из отличительных признаков цены товара, сформированной в
ходе биржевых торгов ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа»,
является ее неизменность в течение всего срока действия биржевого
договора, то есть до момента исполнения сторонами договора своих
обязательств или прекращения действия договора по иным основаниям. Все
изменения и дополнения, вносимые сторонами в биржевые договоры,
подлежат регистрации товарной биржей и не могут затрагивать
наименование, цену и количество (кроме уменьшения) биржевого товара.
Исключения из этого правила могут устанавливаться только решениями
биржи. Например, в соответствии с Порядком корректировки цен на
лесопродукцию, поставляемую по долгосрочным биржевым сделкам,
заключенным на биржевых торгах ОАО «Белорусская универсальная
товарная биржа», утвержденным протоколом заседания Правления
ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» от 18.12.2009 № 189, на
биржевых торгах производится реализация на экспорт лесопродукции по
долгосрочным биржевым сделкам с условием изменения цены в
соответствии с квартальными биржевыми котировками.
Котировка цен
Как уже было сказано выше, к числу основных функций товарной
биржи относится котировка цен – выявление товарной биржей цен на
биржевые товары согласно методике, утвержденной в порядке, определенном
уставом товарной биржи с учетом требований законодательства. Цена
биржевого товара, определенная путем котировки цен, является биржевой
котировкой.
Котировка цен осуществляется товарной биржей с учетом спроса и
предложения на биржевые товары за определенный период или на
определенную дату путем анализа биржевых сделок, цен, предложенных
участниками биржевой торговли, ценообразующих факторов, а также в
зависимости от условий исполнения биржевых сделок. Котировка может
осуществляться как отдельно по каждому виду биржевого товара, так и по
группам биржевых товаров.
Биржевые котировки ОАО «Белорусская универсальная товарная
биржа» отражают средневзвешенные цены на товары, реализованные на
торговой площадке данной биржи.
Биржевые котировки носят в первую очередь справочный характер.
Однако, в установленных законодательством случаях их применение
субъектами хозяйствования при формировании цен на товары может носить
и обязательный характер, как это произошло, например, с описанным выше
механизмом формирования стартовых цен на древесину в заготовленном
виде.
14
По запросу заинтересованных лиц товарная биржа вправе представлять
информацию о биржевых котировках в установленном ею порядке, в том
числе и на возмездной основе. ОАО «Белорусская универсальная товарная
биржа»
оказывает
заинтересованным
субъектам
хозяйствования
информационные услуги по предоставлению в электронном виде
ежемесячного Обзора биржевого товарного рынка, позволяющего в
оперативном режиме получать:
средневзвешенные цены за каждый месяц по итогам биржевых торгов;
ежедневные ценовые итоги торгов черными металлами и изделиями из
них, цветными металлами и изделиями из них, ломом цветных металлов, а
также итоги торгов древесиной на корню.
Очевидно, что с учетом значительных объемов биржевых сделок,
биржевые котировки объективно отражают рыночный уровень цен на
биржевые товары и заслуживают максимально широкого применения и
качестве ориентира при совершении сделок на внебиржевом рынке.
В настоящее время, в условиях преодоления негативных социальноэкономических явлений в экономике Республики Беларусь вопрос о
повышении эффективности деятельности субъектов хозяйствования
сохраняет свою актуальность. Практика же показывает, что независимо от
текущей экономической ситуации биржевая торговля, в том числе благодаря
оптимальным
условиям
ценообразования,
по-прежнему
остается
современным, удобным и надежным механизмом сбыта и приобретения
товаров субъектами хозяйствования.
Задорожный Иван, юрист